券商高管水平测试标准将迎修订，新增薪酬制度、量化交易等五大考点 重磅！事关量化交易监管

券商高管水平测试标准将迎修订，新增薪酬制度、量化交易等五大考点 重磅！事关量化交易监管， 

券商高管水平测试标准将迎修订，新增薪酬制度、量化交易等五大考点

界面新闻记者 | 陈靖

券商高管水平测试考试再迎新要求。

界面新闻记者从券商处获悉，为贯彻落实新“国九条”精神，近日，中国证券业协会对现行《证券公司高级管理人员水平评价测试大纲》《证券公司合规管理人员水平评价测试大纲》进行了修订，形成了征求意见稿，正向券商征求意见。券商需在8月2日前反馈意见建议。

中证协表示，证券公司高级管理人员大纲侧重公司治理、内部控制，风险管理、履职要求等经营管理相关制度规则，合规管理人员大纲侧重公司合规管理职能与保障、各经营环节、各业务条线的实体性、程序性合规要求。主要修订包括五个方面，主要以新增考点为主。

从修订内容来看，券商高级管理人员大纲侧重公司治理、内部控制、风险管理、履职要求等经营管理相关制度规则，合规管理人员大纲侧重公司合规管理职能与保障、各经营环节、各业务条线的实体性、程序性合规要求。

具体来看，一是积极传导党中央、国务院重大决策部署；在两件大纲中，增加对新“国九条”等政策文件的掌握要求，督促高管人员加强对资本市场政治性、人民性的认识。

二是贯彻落实强监管要求；根据《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》《关于加强上市证券公司监管的规定》以及证券公司薪酬指引、两类子公司管理规范等制度规则发布或修订情况，在两件大纲中补充证券公司应当校正机构定位、健全公司治理、强化内部管控和风险管理、完善人员管理及激励、建立健全投资者保护及股东回报机制以及加强子公司内部控制、建立稳健薪酬制度等知识点，引导高管人员树立正确经营理念。

三是完善信息安全、风险管理、内部审计等相关要求；将近期发布实施的《证券公司操作风险管理指引》等规则纳入两类高管测试范围，增加证券公司网络和信息安全管理的总体要求、管理职责、应急处置、投资者个人信息保护，以及操作风险管理、内部审计要求等知识点，引导高管人员增强信息安全意识和风险防范意识。

四是根据已施行的新公司法，补充和完善两件大纲中的相关知识点，体现公司股东出资、股份发行转让、董监高忠实勤勉义务、中小股东保护、上市公司治理、公司发行债券等与资本市场密切相关的新法修订内容。

五是在证券公司合规管理人员测试大纲中，根据各业务条线规则变化情况更新相应要求。根据去年以来发布的《证券经纪业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券市场程序化交易管理规定（试行）》《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等规则，增加相关知识点；删除《企业破产法》等与合规管理工作非直接关联的知识点。

资深业内人士告诉界面新闻，“本次对《证券公司高级管理人员水平评价测试大纲》和《证券公司合规管理人员水平评价测试大纲》的修订，凸显了监管机构对于提升证券行业高级管理人员和合规管理人员专业技能的高度重视。”

“新增加的考点比如薪酬管理，量化交易等等，都体现出市场对于高管及合规人员整体素质需求的提高。尤其是对于资本市场政治性、人民性的理解，突出了高管资本市场社会责任与风险防范意识。对提高整个证券行业管理水平，增强合规意识，都有着十分重要的作用。“他表示。

发布于：北京


重磅！事关量化交易监管

转自：金融界

本文源自:证券之星

6月7日，沪深北交易所均发布《程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则》），即日起向市场公开征求意见。

为推动《管理规定》落地见效，沪深北交易所针对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、监督检查等具体事项作出细化规定，研究形成《实施细则》。此外，沪深交易所还对沪深股通管理事项作出细化规定。

01

程序化交易管理细则出炉

《实施细则》对《管理规定》的相关内容作了全面配套和有序衔接。主要内容方面，一是报告管理。规定了程序化交易投资者的报告内容、报告时限、变更报告等要求，以及会员对客户的报告管理职责等内容。

二是交易行为管理。细化瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等四类重点监控的程序化异常交易行为类型，明确机构、会员的合规风控职责。

其中，瞬时申报速率异常是指极短时间内申报笔数巨大，即1秒钟内申报、撤单笔数达到一定标准；频繁瞬时撤单是指日内频繁出现申报后迅速撤单、全日撤单比例较高，即全日发生多次1秒钟内申报又撤单的情形，且全日撤单比例达到一定标准；频繁拉抬打压是指日内多次在单只或者多只股票上出现小幅拉抬打压，即全日多次出现个股1分钟内涨（跌）幅度和期间投资者成交数量占比达到一定标准；短时间大额成交是指短时间内买入（卖出）金额特别巨大，加剧主要指数波动，1分钟内涨（跌）幅度、期间投资者主动买入（卖出）金额及占比达到一定标准。

三是信息系统管理。细化了程序化交易技术系统的具体要求及测试要求，对会员回报监测、交易单元管理等作出了规定。

四是高频交易管理。明确了高频交易的认定标准，规定对高频交易从严监管，并提出了额外报告、提高交易费用等差异化管理要求，对不存在高频交易情形的，适用程序化交易的一般管理要求。具体差异化收费标准将另行规定。

根据《实施细则》，投资者交易行为存在单个账户每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上或者单个账户单日申报、撤单的最高笔数达到20000笔以上情形的，被认定为高频交易。

五是沪深股通程序化交易管理。沪深交易所明确沪深股通投资者按照内外资一致的原则，参照适用《实施细则》报告管理、交易行为管理、高频交易管理等相关规定。明确了沪深股通投资者的报告路径、监管协作安排等内容。

六是监督检查。规定交易所可以根据自律管理需要，对涉及程序化交易相关主体进行现场或者非现场检查，对违反《实施细则》的相关主体，交易所可依规采取自律监管措施或者纪律处分。

02

出口动能上扬 5月外贸增长8.6%

6月7日，海关总署发布最新进出口数据显示，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值为17.5万亿元，同比增长6.3%。其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%。

5月单月，进出口增长速度较上月进一步加快——5月的进出口总值为3.71万亿元，同比增长8.6%，较上月同比增速提高了0.6个百分点。以美元计，5月的进出口和出口增长同样有所加快。其中，5月进出口总值为5220.7亿美元，同比增长5.1%；出口总值为3023.5亿美元，同比增长7.6%。

东方金诚研究发展部总监冯琳指出，受去年同期基数显著下沉以及当前出口动能较强带动，5月出口额同比增速大幅上扬，好于市场普遍预期。整体上看，外需回暖及稳外贸政策持续显效，是年初以来出口恢复正增长的主要原因。

从细分数据看，今年前5个月，钢材、家用电器、汽车（包括底盘）和船舶的出口数量均实现了超20%的增速，其中，家用电器、汽车（包括底盘）和船舶“量价齐升”，累计出口金额分别增长17.8%、23.8%和100.1%。

同时，全球制造业采购经理人指数（PMI）数据也为中国出口数据的好转提供支撑。最新数据显示，5月摩根大通全球制造业PMI指数为50.9%，较前值上升0.6个百分点，连续5个月处于扩张区间。

展望未来，冯琳指出，伴随上年同期基数继续下沉，以及短期内出口增长动能将延续偏强状态，6月出口额同比增速有望进一步加快，估计将达9.0%左右，而且短期内出口较快增长势头将会延续。这意味着继一季度外需对GDP增速形成0.8个百分点的正向拉动后，二季度外需对国内经济增长的贡献会进一步扩大。不过，全年来看，国际贸易回暖态势的强度和持续性有待进一步观察。

03

美股三大指数收跌 黄金白银重挫

当地时间周五，美股三大指数均小幅收跌，纳指跌0.23%，道指跌0.22%，标普500指数下跌0.11%。大型科技股多数下跌，谷歌、奈飞跌超1%，特斯拉、英伟达、微软、亚马逊、Meta小幅下跌；英特尔、苹果涨超1%。游戏驿站大跌超39%。

美国当地时间6月7日，在非农数据披露后，美元指数直线拉升，到当天收盘时涨幅达到0.79%报104.9395。纽约期金和现货黄金在盘中均跌超3%，创下两年多的最大跌幅。截至周五收盘时，COMEX黄金期货8月合约下跌65.9美元，跌幅达到2.76%，报2325美元/盎司。COMEX白银期货主力合约下跌1.927美元，跌幅高达6.14%，报29.440美元/盎司。伦敦基本金属也全线收跌，LME期铜跌3.95%报9748.5美元/吨，LME期锌跌4.74%报2772美元/吨。

北京时间昨晚8点30左右，美国劳工部公布的数据显示，非农业部门新增就业人数为27.2万，远超市场普遍预期的18.5万，而前值为增加17.5万人。此外，5月份美国平均时薪同比增速为4.1%，高于预期和前值的3.9%，环比增速从上月的0.2%反弹至0.4%，而预期为0.3%。

非农就业人数与薪资增速均暗示美国消费者支出可能仍然颇具韧性，美国通胀似乎难以回到美联储锚定的2%目标。上述强劲的就业数据发布后，市场对美联储降息的预期迅速下降。

市场预期美联储6月维持联邦基金利率不变的可能性为97.6%；到8月维持利率不变的可能性为91.1%，而非农数据公布前为78.5%；累计降息25个基点的概率为8.8%——在非农数据公布前为22.0%；累计降息50个基点的概率为0.1%——在非农数据公布前为0.5%。这意味着，美联储在9月前降息基本无望。另外，交易员预计11月降息概率降至约80%，且预计的今年内合计降息幅度由报告前的47个基点降至约37个基点。